2025年，全球內(nèi)存芯片市場(chǎng)掀起一輪劇烈漲價(jià)潮，DRAM與NAND Flash等產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)飆升，形成由供需失衡驅(qū)動(dòng)的“超級(jí)周期”。
從產(chǎn)品維度看，DRAM全品類迎來普漲，服務(wù)器專用內(nèi)存與消費(fèi)級(jí)內(nèi)存價(jià)格均大幅躍升，NAND閃存同步走高，普遍固態(tài)硬盤價(jià)格幾乎翻倍，車規(guī)存儲(chǔ)芯片因剛需屬性漲幅更為突出。從品牌層面看，三星、SK海力士、美光三大巨頭主導(dǎo)了此次漲價(jià)。三星主動(dòng)提價(jià)并收縮產(chǎn)能，SK海力士將重心轉(zhuǎn)向高利潤(rùn)的HBM產(chǎn)品，美光也同步漲價(jià)并優(yōu)先保障核心客戶。下游終端品牌中，OPPO、榮耀等手機(jī)廠商已上調(diào)新機(jī)價(jià)格，聯(lián)想、戴爾等PC廠商也明確了后續(xù)漲價(jià)計(jì)劃。這股漲價(jià)浪潮正快速傳到至下游產(chǎn)業(yè)，給消費(fèi)電子、AI、智能汽車等領(lǐng)域帶來深遠(yuǎn)影響。
- 核心賽道承壓與突圍：三大領(lǐng)域的成本博弈
內(nèi)存芯片作為電子產(chǎn)業(yè)的“核心基石”，其價(jià)格暴漲正通過供應(yīng)鏈向終端市場(chǎng)傳導(dǎo)，其中消費(fèi)電子、AI、智能汽車三大領(lǐng)域受影響最為直接，在成本壓力陡增的同時(shí)，也催生了技術(shù)升級(jí)與供應(yīng)鏈重構(gòu)的機(jī)遇。
消費(fèi)電子領(lǐng)域成為內(nèi)存漲價(jià)的“重災(zāi)區(qū)”，其中智能手機(jī)與PC產(chǎn)業(yè)受沖擊最為明顯。從成本結(jié)構(gòu)來看，存儲(chǔ)芯片是智能手機(jī)的核心成本項(xiàng)之一，2025年下半年內(nèi)存合約價(jià)的大幅上漲，直接推高了手機(jī)制造成本；筆記本電腦中存儲(chǔ)芯片的成本占比也顯著提升，原本就薄利的PC行業(yè)面臨更大壓力。
終端市場(chǎng)已呈現(xiàn)清晰的價(jià)格傳導(dǎo)效應(yīng)：OPPO、榮耀等品牌的中端機(jī)型起售價(jià)較前一代明顯提高，真我、iQOO等主打性價(jià)比的品牌也紛紛上調(diào)價(jià)格。面對(duì)上游原廠的漲價(jià)壓力，小米、OPPO、vivo等頭部廠商陷入采購(gòu)兩難——當(dāng)前庫(kù)存普遍偏低，部分核心內(nèi)存型號(hào)庫(kù)存告急，卻又難以承受成本陡增，只能在成本與庫(kù)存間艱難尋求平衡。
PC市場(chǎng)同樣存有此情況，零售市場(chǎng)的內(nèi)存價(jià)格持續(xù)走高，海外零售商已率先上調(diào)內(nèi)存售價(jià)，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)限制銷售、捆綁銷售等情況。TrendForce集邦咨詢指出，若后續(xù)移動(dòng)級(jí)內(nèi)存價(jià)格繼續(xù)上漲，手機(jī)廠商可能通過調(diào)整單機(jī)存儲(chǔ)配置控制成本，全球消費(fèi)電子出貨量增長(zhǎng)也將受到抑制，行業(yè)正迎來一輪結(jié)構(gòu)性洗牌。
AI領(lǐng)域既是此次內(nèi)存漲價(jià)的核心驅(qū)動(dòng)力，也在承受漲價(jià)帶來的雙重影響。AI服務(wù)器對(duì)存儲(chǔ)的需求堪稱“吞存大戶”，單臺(tái)AI服務(wù)器的內(nèi)存用量遠(yuǎn)超傳統(tǒng)服務(wù)器，大型AI模型的訓(xùn)練更是需要海量存儲(chǔ)資源支撐。隨著AI產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，存儲(chǔ)芯片的剛性需求直接引發(fā)了競(jìng)價(jià)模式，各大原廠因看漲行情暫停報(bào)價(jià)，買方需接受更高價(jià)格才能獲得產(chǎn)能傾斜。
硅谷AI巨頭已開啟瘋狂囤貨模式，微軟、谷歌等企業(yè)不惜加價(jià)鎖定長(zhǎng)期供應(yīng)，亞馬遜則動(dòng)用全球供應(yīng)鏈資源搶占庫(kù)存，這導(dǎo)致中小AI企業(yè)面臨內(nèi)存難求的困境。
但漲價(jià)潮也加速了AI存儲(chǔ)的技術(shù)升級(jí)。HBM作為破解“內(nèi)存墻”的關(guān)鍵產(chǎn)品，性能遠(yuǎn)超普通DRAM，隨著AI對(duì)算力需求的提升，HBM的市場(chǎng)需求呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，Open AI等企業(yè)的大型項(xiàng)目對(duì)HBM的需求更是供不應(yīng)求，這直接推動(dòng)SK海力士等企業(yè)將產(chǎn)能向HBM傾斜。這種結(jié)構(gòu)性調(diào)整雖短期推高成本，但長(zhǎng)期來看將加速AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的升級(jí)迭代。
智能汽車成為內(nèi)存漲價(jià)潮中的“新增壓力區(qū)”，其存儲(chǔ)需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)與車規(guī)級(jí)芯片的供應(yīng)短缺形成尖銳矛盾。隨著智能駕駛級(jí)別提升，汽車對(duì)存儲(chǔ)的需求呈幾何級(jí)增長(zhǎng)，高端智能車型普遍配備大容量車載存儲(chǔ)，車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)芯片的剛需屬性使其在本輪漲價(jià)潮中漲幅領(lǐng)先。
對(duì)車企而言，存儲(chǔ)成本上漲進(jìn)一步擠壓了本就緊張的利潤(rùn)空間。車規(guī)級(jí)芯片對(duì)穩(wěn)定性、可靠性要求極高，長(zhǎng)期依賴三星、美光等國(guó)際巨頭供應(yīng)，而這些廠商在AI需求擠壓下，優(yōu)先將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高利潤(rùn)的服務(wù)器級(jí)產(chǎn)品，導(dǎo)致車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)供應(yīng)持續(xù)緊張。部分新能源車企已開始調(diào)整策略，一方面與存儲(chǔ)廠商簽訂長(zhǎng)期協(xié)議鎖定產(chǎn)能，另一方面通過優(yōu)化算法壓縮數(shù)據(jù)存儲(chǔ)量，緩解成本壓力。
值得關(guān)注的是，漲價(jià)潮為國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)替代創(chuàng)造了機(jī)遇。國(guó)家相關(guān)規(guī)劃明確了存儲(chǔ)芯片自主化的發(fā)展目標(biāo)，產(chǎn)業(yè)基金也加大了對(duì)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈的支持力度。長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)最新推出的高端內(nèi)存產(chǎn)品性能已躋身全球前列，價(jià)格更具競(jìng)爭(zhēng)力，已批量供應(yīng)國(guó)內(nèi)車企；長(zhǎng)江存儲(chǔ)的車規(guī)級(jí)閃存也通過多家車企驗(yàn)證，國(guó)產(chǎn)替代正從“可選”變?yōu)?ldquo;必選”，成為對(duì)沖漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的重要力量。
- 寫在最后
此次內(nèi)存芯片漲價(jià)潮并非短期波動(dòng)，而是AI產(chǎn)業(yè)升級(jí)與全球產(chǎn)能重構(gòu)共振的結(jié)果。業(yè)界人士預(yù)計(jì)，由于新存儲(chǔ)工廠從建設(shè)到投產(chǎn)需要兩年以上時(shí)間，2027年底前產(chǎn)能緊張的局面難以緩解，超級(jí)周期將持續(xù)多年。對(duì)下游產(chǎn)業(yè)而言，單純依賴國(guó)際巨頭的供應(yīng)模式已難以為繼，加速技術(shù)升級(jí)，構(gòu)建多元化供應(yīng)鏈成為必然選擇。
對(duì)消費(fèi)者而言，短期內(nèi)消費(fèi)電子漲價(jià)已成定局，建議結(jié)合需求理性規(guī)劃采購(gòu)；對(duì)于企業(yè)而言，這場(chǎng)漲價(jià)潮既是成本壓力的挑戰(zhàn)，也是技術(shù)突圍的契機(jī)。而國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商的崛起，則為全球內(nèi)存市場(chǎng)注入了新的活力，有望在未來打破國(guó)際巨頭的壟斷格局，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)回歸理性發(fā)展軌道。
